特别报道


银行防盗、防抢、防钢贸 折射出的不仅是金融乱象

来源:[每日经济新闻] 发布日期:[2012-5-16] 点击次数:[869]  字体:

笔者去年3月曾提到,中国经济将进入滞胀期,经济景气度将逐月下滑;5月则提醒:“全社会高利贷”现象已开始蔓延,银行业“体系内存款大战”,体系外“高利贷泛滥”必将导致银行业巨大的道德风险,以及社会上多角债断裂,最后是经济长期萧条,到处是烂尾楼和半拉子工程,企业亏损面扩大,银行业大量坏账出现。这个周期的末尾是,高利贷市场歇火,经济的景气度也没有了。而目前阶段,应该就是这个阶段。

不幸的是,受宏观调控影响最大的不是房地产业,而是实体经济中最大的过剩产业钢铁业,未来一定会影响到至今表面上还好看的银行业。时下,银行内流传出这样的顺口溜:“防盗防抢防钢贸”,折射出社会上的金融乱象以及银行业内的高度恐慌。

所谓“防盗防抢”,并非针对社会上游荡的犯罪集团,而是针对银行业内的道德风险即内盗。近期,暴露出一些银行行长携款潜逃的恶性案件。如此前农业银行江阴市下属的一个支行行长;影响较恶劣的,是近日爆出的中国银行辽宁盘锦市兴隆大街支行行长李军转走储户1000万元存款,据说李军已被刑拘。而李军的一名同伙在笔录中承认,他同李军共挪用3097万元。显然,银行业的内盗比社会上的抢劫盗窃集团更凶。而银行业内为何会有这样多的恶性案件,绝大多数都与去年频发的高利贷和非法揽储相关,同时也与“钢贸商”所谓的金融创新贷款相关。

国家实行宏观调控政策以来,很多人都以为最先倒下的一定是房地产商,很少有人会想到钢贸商比房地产商更惨,未来银行业比房地产商更惨。

今年3月,笔者在南京曾对钢贸商提到,在经济景气度越来越差的大周期,如何保存实力,并特别强调,不能丧失信心。没想到,笔者离开后不久,南京就传出一女钢贸商王某自杀的消息;而在此前,已有很多有关钢贸商跑路的消息传出。可以说,当前阶段,处在宏观调控风口浪尖上的不是房地产商,而是钢贸商。

为什么钢贸商会成为宏观调控打击下的最大“受害者”?与银行业信贷紧缩相关,更与全社会高利贷盛行及金融乱象相关。

其实,从2010年二季度开始,银行业已对房地产商收紧贷款,但为什么房地产商没有倒下?源于大量社会资金体外循环,源于房地产商有经验,早就开始忙销售积累资金,同时利用房地产抵押借入高利贷。从宏观调控的结果看,房地产商虽然也吃紧,但资金链相对很多实体经济企业更宽松。而当银行业不能针对房产和地产进行抵押贷款后,针对钢贸商的贷款却一时火爆,虽然钢贸行业自去年下半年开始也进入低迷期,但钢贸商的存货却导致了所谓的金融创新仓单抵押贷款。据统计,这一类贷款在2011年达到五万亿左右,仅次于房地产抵押贷款规模。

近期银行业在内查中发现,去年大量放出的钢贸商仓单抵押贷款,很多都涉及重复质押、同行业相互担保,有些甚至相当于骗贷。而贷款去向,绝大多数并没有继续购买钢材,而是流入高利贷市场。而随着温州的民间借贷突然退潮,与高利贷存在千丝万缕联系的钢贸商群体则成为惊弓之鸟。

目前,各大银行都加大了对钢贸企业融资的审批力度,甚至停贷,担保公司对钢贸商更是敬而远之,甚至“谈虎色变”,随着钢材市场持续低迷,未来对钢贸企业全面限贷并非不可能。

对银行业来说,对钢贸商完全不贷,是死路钢贸商大量倒闭,银行业坏账一定大量增加,但继续贷,更是一条不归路。现在很多钢贸商都在想转型,但所谓的转型,更是不归路。之所以会出现一些钢贸商跑路现象,与其说是宏观调控逼的,不如说是转型闹的。

未来怎么办?据统计,今年5月钢材价格比去年同期大约下跌14%,而且还要下跌。去年下半年,银行业对钢贸商的贷款利息已经高达18%(平均),钢贸商借入的高利贷更是高达年息30%,还款付息的负担极其沉重。在重压之下,很多中小钢贸商已经选择离开钢铁行业,比例大约在15%,还有30%左右已经停止业务,剩下的绝大多数都是被套牢的。调查统计证明,持续疲软的行情已经使钢贸商的行业信心指数降至谷底。

可以预测,这种现象短期不可能好转。现在对钢铁行业来说,救命稻草唯有大型基础设施建设,但这些建设项目分布不均,而受到宏观调控大环境的制约银行业不发放贷款。至于很多钢铁厂开始选择经营副业,更是”小打小闹“,甚至是胡闹,根本无助于改善经营环境。

根据笔者对以往宏观调控大周期的经验,现在刚进入银行业收紧钢贸商贷款的周期,未来还要经过钢贸商大量倒闭的小周期,想继续在行业里生存,唯有对冲,通过买入钢铁看跌期货对冲高额库存,度过大周期的最困难阶段,而能够做到这一点的企业很少。笔者可以坦白地说,未来银行继续收紧贷款是肯定的,而钢厂继续挤压钢贸商的市场份额也是肯定的。预计,我国大约20万钢贸商,最后将被挤压掉一半。而能够坚持下去的钢贸商,不仅“身体”过硬,而且是库存最低,贷款最少的。

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